來源：經濟日報 作者：陳建雄
為(wei)了騰挪出更(geng)多的(de)(de)信(xin)貸空(kong)間服務民營企業(ye)、小(xiao)微(wei)企業(ye)，有效盤活(huo)信(xin)貸存(cun)量(liang)、增加信(xin)貸供給，我(wo)國銀行業(ye)正(zheng)在持續加大不(bu)良資產(chan)的(de)(de)核銷力度。
中(zhong)國銀保監會最新公布(bu)的數據顯示，2018 年我國商業銀行累(lei)計核銷(xiao)不良貸款(kuan)9880億元(yuan)，較上年多核銷(xiao)2590億元(yuan)。
從整體上看，根據銀(yin)保監(jian)會目前的不完全初步統(tong)計(ji)，2018年(nian)全年(nian)，我(wo)國商(shang)業銀(yin)行共(gong)處置(zhi)不良資產近(jin) 2 萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，而 2017 年(nian)的數據是(shi) 1.4 萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。 值(zhi)得(de)注意的是(shi)，通過(guo)(guo)核銷等措施，更(geng)多的信貸空間得(de)以釋放，并以更(geng)廣的覆蓋(gai)面、更(geng)低(di)的價格流向小(xiao)微(wei)企業等普惠(hui)領域。據統(tong)計(ji)，截至(zhi) 2018 年(nian) 12 月末(mo)，銀(yin)行業境內各項貸款(kuan)(kuan)140.6萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)長(chang)12.6%，這一增(zeng)速為(wei)近(jin)年(nian)來(lai)較高水平；2018年(nian)四(si)季度新發放的普惠(hui)型小(xiao)微(wei)企業貸款(kuan)(kuan)利率較一季度降低(di)了超過(guo)(guo) 1 個百分點。
銀行(xing)加速壞賬核銷(xiao)
9880億元，這是我國商業銀行2018年累計核銷不良貸款的總額。截至2018年12月末，商業銀行不良貸款余額為2萬億元，占比近一半。壞賬核銷僅是商業銀行處置不良資產的方式之一。對于商業銀行來說，處置不良資產主要有4種常用方式，即壞賬核銷、自主清收、債務重組、不良資產轉讓，以及近 年來開始重啟的兩種方式——不良資產證券化、債轉股。
“常用的幾種方式各有所長。”銀保監會相關負責人說， 其中自主清收最為直接有效，但往往受制于借款人的經營 狀況、信用狀況、司法機關執行力度等多重因素 ；債務重 組的優點是處置成本相對較低、回收率高，缺點是交易復 雜程度高、操作較難、處置周期長，債轉股實際上就屬于 債務重組的一種形式。
相比之下，壞賬核銷則需要用利潤支持，對銀行的當 期利潤影響較大，但其突出優點是能夠快速降低銀行不良 貸款率，釋放信貸空間。
一位業內人士表示，自 2005 年財政部取消不良貸款 核銷的逐筆審批政策，將核銷自主權下放至商業銀行后，
《金融企業呆賬核銷管理辦法》也已修訂多次，商業銀行 不良貸款核銷自主權不斷擴大，核銷條件進一步放寬，這對我國商業銀行快速處置不良資產發揮了積極作用。 但值得注意的是，由于目前商業銀行不良貸款已不僅局限于中小企業及涉農貸款，呼吁進一步優化已有的核銷 政策，以更好地適應實際形勢。
業內人士建議，未來金融監管機構可加強與稅務、財政部門的工作協同，進一步簡化小微企業不良貸款核銷程 序，放寬小微企業不良貸款核銷稅前列支要求。同時，可適當擴大商業銀行債務的減免自主權，對符合條件的小額 不良貸款免于司法程序，并在稅前扣除，以減輕金融機構的貸款核銷成本。
騰挪更多信貸空間(jian)
為何銀行業(ye)(ye) 2018 年(nian)加大了壞賬(zhang)核銷力度？多位業(ye)(ye)內 人(ren)士表(biao)示，除(chu)了快速降低(di)不(bu)良貸款率(lv)、保證(zheng)信(xin)貸資產(chan)質量穩定(ding)、達(da)標監管對資本充足(zu)率(lv)的考(kao)核，更(geng)主要的目的是(shi)有(you)效(xiao)盤活信(xin)貸存量，騰挪更(geng)多的空間服務(wu)民營企業(ye)(ye)和小微(wei)企業(ye)(ye)。
從降(jiang)(jiang)(jiang)低不(bu)良貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)率(lv)的角度看，根(gen)據最(zui)新監管數據，截至2018年12月末，銀行業信貸(dai)質量(liang)基(ji)本穩定。其中，商(shang)業銀行不(bu)良貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)余額2萬億(yi)元，不(bu)良貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)率(lv)1.89%，較(jiao)上季末微升0.02個百(bai)分(fen)點(dian)；關注類(lei)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)余額3.4萬億(yi)元，關注類(lei)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)率(lv)3.16%，較(jiao)2016年高點(dian)下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)1個百(bai)分(fen)點(dian)；逾期90天以上貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)與不(bu)良貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)比例為(wei)92.8%，較(jiao)上年末下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)6.9個百(bai)分(fen)點(dian)。
與此同(tong)時，銀行業(ye)風險(xian)抵補(bu)能(neng)力增強(qiang)，商業(ye)銀行貸(dai)款 損失準備(bei)余額(e)3.7萬億元，較上(shang)年末(mo)增加(jia)6762億元，撥(bo) 備(bei)覆(fu)蓋率和貸(dai)款撥(bo)備(bei)率分(fen)別為 185.5% 和 3.5%，較上(shang)年末(mo) 分(fen)別上(shang)升 5.1個和 0.24 個百分(fen)點。
“撥備覆(fu)蓋率 185.5%，也就(jiu)是說(shuo)，如果出現 1 元不良 資(zi)產，商業(ye)銀(yin)行已經(jing)提前準(zhun)備出 1.85 元來對沖。”銀(yin)保(bao)監 會(hui)相關(guan)負責人說(shuo)。
從釋放信貸(dai)空間的(de)角度看，根(gen)據(ju)銀(yin)保監會(hui)初步(bu)統計， 截(jie)至2018年12月(yue)末，銀(yin)行(xing)業境內各項貸(dai)款(kuan)140.6萬億 元，同(tong)比增長12.6%，這(zhe)一增速為(wei)近(jin)年來較(jiao)(jiao)高(gao)水平；2018年前11個月(yue)，人民幣貸(dai)款(kuan)增量占社會(hui)融資規模增量的(de)83.4%，為(wei)實(shi)體經濟提(ti)供了較(jiao)(jiao)多資金。
騰(teng)挪出的(de)信貸(dai)空間更(geng)多流向了(le)小微(wei)企(qi)業(ye)(ye)，信貸(dai)投放(fang)和覆蓋面均有(you)所提(ti)高。根據監(jian)管最新(xin)統計，截至(zhi)2018年(nian)11月(yue)末(mo)，國標口徑的(de)小微(wei)企(qi)業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)余額為(wei)33.28萬(wan)(wan)億元(yuan)，在各項(xiang)貸(dai)款(kuan)余額中(zhong)占比(bi) 23.81%。其中(zhong)，“普(pu)惠型小微(wei)企(qi)業(ye)(ye)貸(dai) 款(kuan)”，即單戶(hu)授信1000萬(wan)(wan)元(yuan)及以下(xia)的(de)小微(wei)企(qi)業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)余額 為(wei)9.13萬(wan)(wan)億元(yuan)，較年(nian)初(chu)增(zeng)(zeng)長18.77%，比(bi)各項(xiang)貸(dai)款(kuan)增(zeng)(zeng)速高6.89個百分點，有(you)貸(dai)款(kuan)余額的(de)戶(hu)數是1644萬(wan)(wan)戶(hu)，較年(nian)初(chu)增(zeng)(zeng)加(jia)376萬(wan)(wan)戶(hu)。除了(le)資金(jin)量支持，銀行(xing)業(ye)(ye)服務實(shi)體經濟(ji)的(de)資金(jin)價(jia)格也出現下(xia)降。經監(jian)管初(chu)步(bu)統計，截至(zhi)2018年(nian)12月(yue)末(mo)，四 季(ji)度(du)新(xin)發放(fang)普(pu)惠型小微(wei)企(qi)業(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)利率較一(yi)季(ji)度(du)降低了(le)超過(guo)1個百分點。
“正(zheng)因為銀(yin)行業大力盤活存(cun)量(liang)、釋放信(xin)貸空(kong)間(jian)、精準 核算成(cheng)本收益，才有可能(neng)更(geng)廣泛、更(geng)優惠地(di)服務實體(ti)經濟(ji)。” 上述負責人(ren)說(shuo)。
創新不良(liang)處置方式
除了加大核(he)銷力度，多位業內人士對經濟日報記者表(biao)示，在常用(yong)的(de)處置手(shou)段中，“不良(liang)資(zi)產轉讓(rang)”方式(shi)仍受商業銀(yin)行(xing)青睞，即“打(da)包出售”，這樣(yang)一(yi)來(lai)，既能夠相對較快地降低銀(yin)行(xing)的(de)不良(liang)貸款(kuan)率，又能夠實(shi)現較高的(de)回收率。不良(liang)資(zi)產轉讓(rang)給(gei)誰？主力是金融資(zi)產管理公(gong)司(si)（AMC）。
目前，多家 AMC 已與商業銀行開展“總對總”戰略(lve)合作(zuo)，其中一則案例頗具代表性。
2018 年(nian) 6 月份，興業銀行曾(ceng)將該行金融不良(liang)(liang)資(zi)產(chan)收益權(quan)打(da)包， 基礎資(zi)產(chan)對應不良(liang)(liang)債權(quan)1208戶，本金金額(e) 488.63 億(yi)元，最(zui)終由四大國有(you)(you) AMC 之一(yi)的中國東方資(zi)產(chan)管理股份有(you)(you)限公(gong)司(si)以 239.73 億(yi)元對價實(shi)現成(cheng)功收購(gou)，這也成(cheng)為近年(nian)來該公(gong)司(si)落地的單筆(bi)收購(gou)本金規模和投資(zi)額(e)最(zui) 大的金融不良(liang)(liang)資(zi)產(chan)包項目。
值得注意的(de)(de)是，AMC 處置(zhi)不良資產(chan)的(de)(de)方式(shi)亦十分(fen)重 要，如果處置(zhi)不當(dang)，很容易將 AMC 收購(gou)的(de)(de)銀行不良資產(chan)再(zai)度內生為自身的(de)(de)不良資產(chan)，造成風(feng)險(xian)處置(zhi)過程中的(de)(de)風(feng)險(xian)。
“為了(le)適應新形勢下的不良(liang)資產市場需(xu)求(qiu)，我們將(jiang)傳 統的‘三打(da)(da)(da)’處(chu)置模(mo)式升級為‘三重’模(mo)式，也就是(shi)增強投行化(hua)的運作能(neng)力(li)。”中國(guo)東方資產管理股份有限(xian)公司副總裁(cai)陳建(jian)雄說，所謂“三打(da)(da)(da)”，是(shi)指打(da)(da)(da)折、打(da)(da)(da)包(bao)、打(da)(da)(da)官司， “三重”則是(shi)指“重組、重整(zheng)、重構”。
他介紹說，“重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組”的(de)(de)(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)以(yi)債(zhai)(zhai)(zhai)務重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組優(you)化企(qi)(qi)業(ye)財務結構(gou)，以(yi)資(zi)產(chan)(chan)(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組優(you)化企(qi)(qi)業(ye)資(zi)產(chan)(chan)(chan)結構(gou)，進而幫助(zhu)企(qi)(qi)業(ye)修復資(zi)產(chan)(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)(zhai)表 ；“重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)整”的(de)(de)(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)以(yi)法定重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)整程序幫助(zhu)債(zhai)(zhai)(zhai) 權債(zhai)(zhai)(zhai)務關(guan)系復雜的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)或(huo)(huo)機(ji)構(gou)解脫困境，實現(xian)債(zhai)(zhai)(zhai)務出清， 或(huo)(huo)良性退出，或(huo)(huo)輕(qing)裝(zhuang)上陣，四大(da)資(zi)產(chan)(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)公司歷史(shi)上對(dui)風險金融機(ji)構(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)托管(guan)、清理(li)(li)或(huo)(huo)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組也屬于這個范疇 ；“重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)構(gou)” 的(de)(de)(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)(de)(de)則是(shi)以(yi)“股(gu) + 債(zhai)(zhai)(zhai) + 并購(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組 + 投行(xing)服務 + 咨(zi)詢顧問” 等多種方式(shi)，幫助(zhu)企(qi)(qi)業(ye)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)新(xin)構(gou)建(jian)人(ren)才、技術(shu)、管(guan)理(li)(li)或(huo)(huo)盈(ying)利(li)方式(shi)，實現(xian)轉型(xing)發展(zhan)，提高發展(zhan)質效。
